Tuần qua, phố Wall chứng kiến một cú tăng giá ngoạn mục của cổ phiếu Oracle, khi nhu cầu khổng lồ từ OpenAI trở thành chất xúc tác cho báo cáo lợi nhuận ấn tượng của hãng.

Trong thông báo tài chính mới nhất, Oracle cho biết đã ký bốn hợp đồng trị giá hàng tỷ USD, trong đó có thỏa thuận với OpenAI. Thông tin này ngay lập tức đẩy giá cổ phiếu công ty tăng tới 36% trong ngày thứ Tư – mức cao nhất kể từ năm 1992 – trước khi điều chỉnh giảm 6% vào thứ Năm và tiếp tục mất thêm 5% vào thứ Sáu.

OpenAI – “động cơ” thúc đẩy vốn hóa công nghệ

Theo CNBC, OpenAI dự kiến chi tới 300 tỷ USD cho sức mạnh tính toán trong vòng 5 năm, bắt đầu từ 2027. Trước đó, startup AI này đã công bố kế hoạch phát triển 4,5 gigawatt công suất trung tâm dữ liệu tại Mỹ cùng Oracle, đồng thời rót vốn vào các dự án lớn khác như Stargate – liên doanh cùng Oracle và SoftBank nhằm mở rộng hạ tầng AI tại Mỹ, trị giá 19 tỷ USD.

Không chỉ Oracle, nhiều ông lớn công nghệ khác cũng đang “hưởng sái” từ cơn sốt AI. Broadcom tăng gần 10% sau khi ký hợp đồng 10 tỷ USD xây dựng chip tùy chỉnh cho một khách hàng được cho là OpenAI. Microsoft thì đã đầu tư hơn 13 tỷ USD và duy trì vai trò đối tác đám mây chủ lực suốt 6 năm. Trong khi đó, Nvidia trở thành công ty giá trị nhất thế giới nhờ GPU trở thành nền tảng không thể thiếu cho các mô hình ngôn ngữ lớn.

Tính từ cuối 2022, khi ChatGPT ra mắt, chỉ riêng bốn công ty – Oracle, Broadcom, Microsoft và Nvidia – đã chứng kiến vốn hóa thị trường cộng thêm hơn 4,5 nghìn tỷ USD, góp phần đẩy Nasdaq và S&P 500 lên mức đỉnh mới.

Sự hoài nghi từ giới chuyên gia

Dù cú hích từ OpenAI giúp Oracle tiến gần “câu lạc bộ nghìn tỷ USD”, nhiều chuyên gia vẫn tỏ ra dè dặt. Gil Luria, nhà phân tích tại D.A. Davidson, nhấn mạnh: “Chúng tôi yêu thích ChatGPT, nhưng OpenAI vẫn là một tổ chức phi lợi nhuận với khả năng huy động vốn hạn chế.”

Byron Deeter, đối tác tại Bessemer Venture Partners, thậm chí còn cho rằng Oracle vẫn là một “hyperscaler hạng B”, đi sau Amazon, Microsoft và Google trong mảng hạ tầng đám mây. “Hai ngày trước, chẳng ai nghĩ Oracle có vị thế trong AI. Rồi họ công bố một hợp đồng khổng lồ và thị trường lập tức tin rằng Oracle sẽ thành hyperscaler hàng đầu. Tôi thì chưa tin điều đó,” Deeter bình luận.

“Ví mở” của Sam Altman

Đằng sau những con số hàng trăm tỷ USD, nhiều người gọi Sam Altman – CEO OpenAI – là người có thể “ký những tấm séc khổng lồ mà không cần lo liệu chúng có được thanh toán hay không”. Tuy nhiên, sự phụ thuộc quá lớn vào một startup còn đang “đốt tiền” cũng khiến nhà đầu tư e ngại về tính bền vững của cơn sốt này.